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在低利率环境下，香港保障居品的高答复率蛊惑着越来越多的投资者。近期，蚂蚁银行、PAO Bank等持牌数字银行纷纷进攻保障市集，分销险企的储蓄险、东谈主寿险等高收益居品。

诚然银保合营在香港保障市集并非极新事物，但市集份额弥远受限。部分市集不雅察东谈主士期待，领有内地互联网配景的数字银行大要凭借其时代上风和数字化运营提醒，推动香港保障销售模式向更高效的数字化转型。

然则，这一业务模式仍濒临多重挑战。一方面，香港数字银行宽广濒临客户增长放缓、活跃度不及的逆境；另一方面，尽管数字银行试图以互联网模式校阅传统保障销售生态，但受制于复杂的金融监管要求及居品特点，短期内难以撼动以线下代理东谈主为主导的市集样式。

互联网统共字银行加快布局港险

“定存3年4.1%，网上也能买港险。”香港保障代理东谈主陈多（假名）近期在内地酬酢媒体推行万通保障的稳得利储蓄权略，声称通过支付宝香港进口购买该居品，期满答复可达112.8%。不外，陈多向记者强调，该权略要求投保东谈主必须亲赴香港，通过蚂蚁银行开户材干完成购买。

这一惬心服射出互联网统共字银行加快布局香港保障市集的趋势。2025年3月初，PAO Bank文书获取香港保监局颁发的保障代理机构派司，并与吉祥香港及富卫诀别签署策略合营条约，厚爱进攻保障业务，同期提供一般保障及东谈主寿保障。2024年底，蚂蚁银行香港文书进攻保障金融科技市集，与万通保障外洋达成合营，通过AlipayHK小规范为用户提供线上投保处事。

值得清雅的是，部分数字银行为霸占市集份额推出各类居品优惠。例如，官网夸耀，PAO Bank吞并推出某款储蓄权略，锁定8年，保证答复率可高至4.70%。字据推行信息，蚂蚁银行与万通此前吞并推出加倍宽解100%保费回赠不测保障权略、加全护晓100%保费回赠癌症保障权略，其时部分投保者可享首年4个月保费扣头优惠。

香港金融处理局官网夸耀，现时共有8家持牌数字银行，诀别为众安银行、天星银行、WeLab银行、Livi银行、Mox银行、蚂蚁银行、PAO Bank和富融银行。其中有半数已涉足保障销售。

这些银行多具有内地互联网配景。例如，众安银行的股东包括众何在线、百仕达等，是2019年在香港试运营的首流派字银行；Livi银行是京东数科、中国银行（香港）和怡和集团的合伙企业；PAO Bank是陆金所控股的全资子公司，于2020年6月启动试点，陆金所是吉祥系蹙迫公司；蚂蚁银行则为蚂蚁外洋旗下全资子公司。

关于互联网统共字银行开展保障销售的区域限制，业内一直高度关切。第一财经记者实地探询发现，这些数字银行在践诺操作中大多严格践诺地域限制限定。

以蚂蚁银行为例，诚然内地用户不错通过支付宝搜索到其小规范，但在开户身手系统会自动阻止未在香港境内的央求者。字据蚂蚁银行官网败露的条件，开户处事现时仅面向18至70岁的香港住户盛开。在保障销售方面，蚂蚁银行明确示意其仅动作万通保障在香港地区的分销代理商，且销售范围严格限制在香港相配行政区内。众安银行雷同要求开户者提供香港身份证及住址解说，从时代上确保业务开展的合规性。

为何纷纷进攻港险市集

互联网巨头领受借谈数字银行进攻港险市集，背后最径直的能源在于香港市集保障的火热。据香港保监局败露，2023年，内地住户赴港投保的东谈主寿保障新增保费达590亿港元，同比飙升逾27倍。2024年，内地住户赴港购险的保费增速虽有所放缓，但皆备领域仍然较大，内地住户在香港投保的新单保费达628亿港元，同比增长超6%。

2025年，内地客户赴港投保亦出现多轮波浪。据多位保障牙东谈主表示，由于7月1日分成险演示利率上限从7%下调至6.5%，6月中下旬开动，内地客户赴港投险再次迎来一波高涨。尤其是近两周，签单室都得提前预约，缴费处更是再次排起长龙，业务办理基本都没停过。

银保渠谈动作港险销售的蹙迫渠谈之一，近期也较为火热。在这一配景下，数字银行发力港险业务亦存在一定市集基础。

（图片开始：香港金融监管局）

更关节的是，数字银行在履历爆发期后，由于业务种类单一等问题正堕入客户活跃度低、进款增速低、市集占比低的“三低”逆境。

香港策略讨论公司Quinlan and Associates的叙述指出，2023年上半年，香港数字银行共领有210万客户。然则，客户群增长逐年放缓，2021年同比增长200%，到2022年至2023年上半年时期仅增长了28%。

据香港金管局发布的《虚构银行检验叙述》，8家虚构银行在2023年共吃亏约29.9亿港元，较2022年吃亏收窄约12%。限度现时，多数虚构银行仍未末端盈利，仅单家虚构银行末端单月盈利。

北京市社会科学院副讨论员王鹏以为，香港虚构银行盈利难主如若因为前期进入较大，相配是信息科技系统的搭建需要大批资金和时代东谈主才，而客户数目和业务领域尚未达到足以撑持盈利的水平；同期，虚构银行在运营过程中受到严格的法例政策限制，这些限定在一定进程上加多了虚构银行的运营资本和合规难度；此外，公众对其瓦解度仍然不及，部分公众对虚构银行的安全性持怀疑气派，这影响了其业务的拓展和客户数目的增长。

别称港险不雅察东谈主士指出，香港数字银行在本人业务增长乏力、客户活跃度偏低的大环境下，以保障等新金融处事为持手，一定进程上或可末端收入结构多元化，改动现时的营收困局。

暂难重塑行业样式

香港的传统售险模式，主要依靠线下的牙东谈主及代理东谈主，体系相对分布，数字化进程宽广较低，为科技巨头入场提供了“校阅空间”。

香港金融发展处理局本年3月的一份叙述夸耀，中国香港保障业数字化水平过期于荷兰、好意思国等市集，Sia Partners评估夸耀其平平分仅51.1（满分100），传统保障公司虽已鼓励前端处事数字化，但后端理赔、核保仍依赖纸质过程，后果瓶颈权贵。现行法例虽允许电子签名，但东谈主寿公司多宝石传统签署花式。

监管已在进行系列更动。字据上述叙述，香港特区政府冷落全面愚弄“智便捷”平台，现时50家机构参与沙盒测试，4家已末端良友开户。此外，扩大东谈主工智能资助权略至保障业，可加快自动化核保、智能理赔等场景落地。

香港别称互联网统共字银行东谈主士先容，连年来，这些具有内地基因的银行、中介机构积极布局港险分销市集，也对行业生态产生潜移暗化的影响。港险市集原本是极其传统、线下的模式，但是当今多了许多互联网移交，例如，告白精确投放、数字化分析客户情况、过程线上化等等。

他例如称，部分机构已末端线上央求和快速核保功能，权贵简化了传统投保过程中繁琐的秘书责任。

不外，业内也以为，现时数字银行分销港险或存在一定难点。

别称香港保障业资深从业东谈主士向记者指出，数字银行在分销复杂保障居品时濒临权贵挑战。以储蓄型和投资聚合险为例，其条件的专科性和复杂性要求提供深度的讨论处事，而数字银行现时的处事体系能否得志这一需求尚待考据。同期，多数数字银行主要分销合营保障公司的尺度化居品，在个性化决策定制方面存在局限。值得清雅的是，核保和理赔等关节身手通常需要线下维持，例如体检或验车等实体处事，这使得纯线上模式容易形成处事断点，影响客户体验。

“数字银行分销香港保障实质上仅仅传统银保业务的线上化蔓延，并非改进模式。”别称数字银行东谈主士对记者示意，在业求实操层面，香港保障销售仍高度依赖线下代理东谈主处事，数字渠谈仅能完成前端引流，最终签约必须按照监管要求线下完成，且跨境销售需客户亲赴香港办理。

在她看来，数字银行并非港险销售主力渠谈，小红书等平台上的营销内容多为代理东谈主个东谈主行为，与银行官方业务无关。现时港险业仍然受制于行业固有监管框架和处事模式。

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王方然

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